中小企业加拿大融资上市的方案介绍

随着企业的发展壮大,实现上市已经成为许多企业家的梦想。成功上市更突显了企业家的成就。企业上市,能广泛吸收社会资金,迅速扩大企业规模,提升企业知名度,增强企业竞争力。世界知名大企业,几乎都是通过上市融资,进行资本运作,实现规模的裂变,迅速跨入大型企业的行列。世界500强企业中,95%都是上市公司。

很多人误认为缺钱的公司才上市,不缺钱的公司没有必要上市。其实不然,企业上市后会给企业带来极大的益处。

1、为公司和股东创造财富:公司价值通过市场来确定,上市后,投资大众对公司的估值通常在利润的5-30倍。而私人公司一般由税务部门或投资人的估值通常是利润的1-2倍。上市后,公司价值将得到极大的提升。

2、员工股份有了价值,工作更积极:一个上市公司的股票认购权或配送,对员工具有极大的吸引力。可以吸纳和留住优秀人才,可以激发员工的工作热情。

3、增加金融机构对公司的信任,降低融资成本:上市公司的信用度较高,容易获取信贷,并降低融资成本。

4、增加金融机构对公司的信任,降低融资成本:上市公司的信用较高,容易获取信贷,并降低融资成本。

5、上市集资带来更多资金:上市公司可以较容易的获得配发新股融资,筹集更多发展资金。

6、增强公司知名度:上市公司可以公司形象大为改善、知名度大为提升、信誉与竞争力增强,扩大公司的影响力,容易获得社会对企业的信任。

7、可以用股份收购其它公司:有利于公司用股票而非现金进行收购与兼并,增加公司与市场合作的机会,使进行资本运营拥有了有利工具。

多伦多证券交易所主板和创业板为处于不同阶段的成长型公司提供其发展所必需的,连通北美和全球的资本融资通道。


多伦多证券交易所主板——机遇之交易所

多伦多证券交易所主板以透明、公平和创新的交易策略著称,为近1600家成熟的发行人提供了一个充满活力的市场以筹集资本。2008年多伦多证券交易所主板的发行人共融资353亿加元,融资总额在世界证券交易所联合会成员中高居第七位。


多伦多证券交易所创业板——初期发展型公司的摇篮

多伦多证券交易所创业板是为新兴公司服务的公开创业资本市场。多伦多证券交易所创业极近2300家上市企业也代表了各行业的有机组合,如工业、生命科学、科技和金融服务业。多伦多证券交易所创业板专门为初级发行人制定上市标准,以满足他们不同于大型成熟企业的特殊需要。这是我们的长期优势————拥有一百年的经验为中小型企业提供量身定制的融资服务,并藉此推动经济的发展。


利用多伦多证券交易所全球领先地位的优势

a. 一百五十多年的发展历史

b. 在上市、融资、交易以及帮助公司在成长等方面均居世界领先地位

c. 按上市公司数量排名,为世界第二大交易所

d. 按融资总额和上市公司市值排名,为世界第七大证券交易所

e. 上市矿业类公司数量占全球总数的57%

f. 上市石油及天然气公司数量占全球总数的45%

g. 世界第二大科技公司上市市场

h. 生命科学和清洁技术行业居世界领先地位


良好的交易和投资环境

a. 大规模的分析师队伍,为两个交易所的发行人提供科学的分析报道

b. 活跃的个人投资者群体,50%的加拿大人拥有股份

c. 了解多样化行业的机构投资者群体

d. 市场规划推动小型及大型融资和私募,加快融资进程

e. 融资规模由一百万加元至十亿加元以上


在加拿大公开上市的方式

加拿大的大多数股票发行人可以通过多伦多证券交易所主板,又称为TSX,或多伦多证券交易所创业板,又称为TSX-V,这两个证券交易所其中之一发行股票成为上市公司。

公司可以在多伦多证券交易所主办或者创业板通过公开发售原始股票、直接挂牌上市,借壳上市或者利用创业板的资本基金项目上市。

对于中国的大多中小企业来说,通过多伦多证券交易所独有的方式上市,门槛低,费用低,手续简便,周期短,成功有保障。


加拿大上市审批流程

(1)正式申请

上市申请书中列出了所需要的支持文件。在一家公司计划通过招股说明书来申请股票上市时,这家公司可以在申报上市申请书之前,要求交易所有条件地同意股票在向公众发行之前挂牌。35份初步招股说明书和个人信息表,按交易所要求申报。


(2)
上市申请程序

收到上市申请书后,交易所将通知知情者以确认是否所有需要完成评定的文件都已经递交,并且按交易所指定的格式提交。申请者将有75天的时间来递交任何缺失文件。75天期限内不递交将会导致其申请的退回,再申请时还需交纳申请费。

交易所将尽最大的努力评定申请书,并在所有文件收到的60天内给予决定。交易所也将尽最大的努力调节申请者的时间安排,使之完成招般说明书和股票的发行。在评估的任何时候,交易所部有可能要求额外信息或文件,这有可能延长评估时间。

完成评估后,交易所将决定:

①给予有条件的批准

上市申请有条件的批准基于在90天期限内达到指定的条件。

②延期

上市申请由于对特定事宜的解决而被延期。如果在90天内特定事宜的解决达不到交易所的要求,申请将被拒绝。

③拒绝

上市申请被拒绝,在6个月内交易所不再考虑申请。


(3)上市协议

每家上市公司都要签署上市协议,要求其遵守交易所的规则和政策。


(4)批准股票上市和挂牌

当交易所通过了对申请文件的审核,申请书就被提交到由证券行业人员组成的交易所上市公司委员会。在交易所上市是—项荣誉而不是特权。举例来说,上市公司委员会可能认为一家公司不应享受上市的荣誉,尽管它己达到了规定的最低上市要求。如果上市公司委员会同意公司的股票上市,交易所就会选一个指定的券商来担任股票的作市者。这个被指定的作市者有责任协助维持一个有序的证券交易市场。选任一个指定的作市者通常要用2—3星期时间。

一旦上市申请通过,之后短期内股票就可以开始交易,但一般规定,不能超过上市申请批准后的90天。如果上市股票发行给公众,在公司要求下,股票也可以在发行结束之前先行挂牌交易。


(5)上市声明

交易所根据上市申请书和公司的财务报表进行编辑整理出一上市声明。它不是招股说明书。上市声明的发布是为参与机构,与证券业有关联的政府机构,新闻媒体,财务协会,以及其他公众投资者提供信息。有兴趣的入可以定阅,其副本由交易所保存,为公众查阅。交易所负责上市声明的印刷,但印刷费用由上市公司承担。


(6)文件的公开性

上市申请书最终审核通过后,所有支持文件应当向公众公开,如果交易所认为必要,此类文件可以公开发行。

只要交易所认为文件披露了隐秘的财务信息,个人信息和其它信息,而且文 件并不适合给公众检查应避免公开,交易所就可以一直持有这类文件而不向公众公开。所有上市公司都由安大略证券会命名为“申报发行者”,必须遵守证券法的规定进行披露。